PC Number: 2023-1225

Date: 2023-12-08

SCHEDULE

TERMS AND CONDITIONS THAT COULD HAVE A FINANCIAL IMPACT

ON HIS MAJESTY IN RIGHT OF CANADA - STUDENT LOAN AGREEMENTS FOR FULL-TIME AND PART-TIME STUDENTS UNDER THE CANADA STUDENT FINANCIAL ASSISTANCE ACT

In this Schedule:

·  CSFAA means Canada Student Financial Assistance Act

·  MSFAA means Master Student Financial Assistance Agreement

·  NSLSC means National Student Loans Service Centre

The following provisions have been removed for loans made to qualifying full-time students:

 Definitions:

“Prime Rate” means the variable reference rate of interest as calculated by Canada, based on the average of the middle three of the largest five Canadian financial institutions’ prime rate.

5. Return of money

ix. Prime Rate Variance: if the Prime Rate changes significantly it may result in: (1) your loan being paid in full early; (2) the lengthening of your Amortization Period [to a maximum of fourteen and one-half (14½) years)]; or (3) you being required to pay a Final Lump Sum Payment.

6. Payment-Deferred Periods

iii. if you are returned to interest-free status, you will not be required to make payments nor will interest accrue on the principal amount of your Outstanding Loan Balance while you remain a Full-Time Student, all as specified under the CSFAA.

The following provisions have been removed for loans made to qualifying part-time students:

Definitions:

“Prime Rate” means the variable reference rate of interest as calculated by Canada, based on the average of the middle three of the largest five Canadian financial institutions’ prime rate.

5. Return of money

ix. Prime Rate Variance: if the Prime Rate changes significantly it may result in: (1) your loan being paid in full early; (2) the lengthening of your Amortization Period [to a maximum of fourteen and one half (14½) years]; or (3) you being required to pay a Final Lump Sum Payment.

6. Payment-Deferred Periods

iii. if you are returned to interest-free status, you will not be required to make payments nor will interest accrue on the principal amount of your Outstanding Loan Balance while you remain a Part-Time or Full-Time Student, all as specified under the CSFAA.

The following provisions have been amended for loans made to qualifying full-time students:

Definitions:

“Financial Assistance” means Direct Loans, Canada Student Grants, repayment assistance, payment-deferred periods, interest-free periods and any other form of financial assistance provided under the CSFAA, directly or indirectly to you.

“Month you cease to be a Full-Time Student” means the month in which occurs the earliest of:

c)  If an event referred to in any of paragraphs 15(1)(a) to (i) of the CSFAA occurs, the applicable day referred to in that paragraph in accordance with section 15 of the CSFAA; and

d)  an event referred to in any of paragraphs 15(10)(a) to (d) of the CSFAA occurs.

Despite c) above, the month you cease to be a Full-Time Student may vary if an event referred to in paragraph 15(1)(a) or (b) of the CSFAA occurs in respect of a risk-shared or direct student loan provided to you as a full-time student and, following that event, you receive a certificate of eligibility and at least one disbursement in error, or if an event referred to in paragraph 15(1)(c) to (g) of the CSFAA occurs in respect of either a risk-shared, direct or guaranteed student loan provided to you as a full-time student. It may also vary if you are a member of the reserve force deployed on a designated operation; or if you take an approved medical leave or parental leave. Please refer to section 8 of the CSFAA for more information.

2. General principles

Subject to the Terms and Conditions of this MSFAA-Canada and the requirements of the CSFAA, you may be eligible for Financial Assistance with limits on amount and time and you are not required to make payments on your Outstanding Loan Balance while you are a Full-Time Student and during the six months following the Month you cease to be a Full-Time Student.

5. Return of money

d)  Payment Terms: Unless you enter into an agreement to alter payment terms, you agree to pay your Outstanding Loan Balance according to the standard payment terms, which are as follows:

ii.  Interest: As of April 1, 2023, interest will not accrue on your Outstanding Loan Balance. You are responsible for payment of any interest that may have accrued before April 1, 2023.

vii. Payment Allocation: payment amounts may be applied first to any interest and then to principal; and

6. Payment-Deferred Periods

Subject to section C.10 and the requirements of the CSFAA:

a)  Payment-Deferred Period: No payments on your Outstanding Loan Balance are required to be made while you are a Full-Time Student and during the six months following the Month you cease to be a Full-Time Student.

b)  Payment-Deferred Period Ends: You are required to begin paying your Outstanding Loan Balance on the last day of the seventh month following the month in which you cease to be a Full-Time Student.

c)  Payment-Deferred Period Upon Return to Full-Time Student Status: If you return to Full-Time Student Status, and you confirm your enrolment as required by the CSFAA:

i.  you may be returned to payment-deferred status for the period for which your enrolment has been confirmed; and

d)  Maximum Number of Weeks of Interest-Free and Payment-Deferred Status: As prescribed by the CSFAA, you are entitled to no more than the maximum number of weeks of interest-free and/or payment-deferred status, as applicable. If you return to Full-Time Student Status after you have reached the maximum number of weeks, you will not be required to start making payments on your Outstanding Loan Balance until the Payment Trigger Date, but you may not be eligible for certain Financial Assistance.

e)  Payment-Deferred Period Terminated or Denied: Termination or denial of a payment-deferred period can result if you do not meet the requirements of Full-Time Student Status.

12. Miscellaneous

f) Limitation Period: You acknowledge that any actions or proceedings taken to recover money owing under a Canada Student Loan will be done in accordance with sections 16.1 and 16.2 of the CSFAA or sections 19.1 and 19.2 of the CSLA, as applicable.

i) Interest and Costs: You agree to pay all legal fees and disbursements incurred by Canada to collect any amount of your Outstanding Loan Balance owing under the MSFAA-Canada and you agree to pay interest, if applicable, before and after default and delinquency. You agree to pay interest before and after judgment, as applicable.

The following provisions have been amended for loans made to qualifying part-time students:

Definitions:

“Financial Assistance”, when used in the Part-Time-MSFAA-Canada, means Direct Loans, Canada Student Grants, repayment assistance, payment-deferred periods, interest-free periods and any other form of financial assistance provided under the CSFAA, directly or indirectly to a Part-Time Student.

2. General principles

Subject to the Terms and Conditions of this Part-Time-MSFAA-Canada and the requirements of the CSFAA, you may be eligible for Financial Assistance with limits on amount and you are not required to make payments on your Outstanding Loan Balance while you are a Part-Time Student or Full-Time Student and during the six months following the month you cease to be a student, whether Part-Time or Full-Time.

5. Return of money

d)  Payment Terms: Unless you enter into an agreement to alter payment terms, you agree to pay your Outstanding Loan Balance according to the standard payment terms, which are as follows:

ii.  Interest: As of April 1, 2023, interest will not accrue on your Outstanding Loan Balance. You are responsible for payment of any interest that may have accrued before April 1, 2023.

vii.  Payment Allocation: payment amounts may be applied first to any interest and then to principal; and

6. Payment-Deferred Periods

Subject to section C.10, and the requirements of the CSFAA:

a)  Payment-Deferred Period: No payments on your Outstanding Loan Balance are required to be made on Part-Time Direct Loans while you are a Part-Time or Full-Time Student and during the six months following the month you cease to be a student, whether Part-Time or Full-Time.

b)  Payment-Deferred Period Ends: You are required to begin paying your Outstanding Loan Balance on the last day of the seventh month following the month in which you cease to be a Part-Time or Full-Time Student.

c)  Payment-Deferred Period Upon Return to Part-Time or Full-Time Student Status: If you return to Part-Time or Full-Time Student Status, and you confirm your enrolment as required by the CSFAA:

i.  you may be returned to payment-deferred status for the period for which your enrolment has been confirmed; and

d)  Maximum amount: Student loan borrowers can hold a maximum of $10,000 (excluding any interest that may have accrued before April 1, 2023) in Outstanding Loan Balance, at any one time.

e)  Payment-Deferred Period Terminated or Denied: Termination or denial of a payment-deferred period can result if you do not meet the requirements of Part-Time Student Status or Full-Time Student Status.

12. Miscellaneous

f)  Limitation Period: You acknowledge that any actions or proceedings taken to recover money owing under a Canada Student Loan more than six years after the day on which the money becomes due and payable will be done in accordance with sections 16.1 and 16.2 of the CSFAA or sections 19.1 and 19.2 of the CSLA, as applicable.

i)  Interests and Costs: You agree to pay all legal fees and disbursements incurred by Canada to collect any amount of your Outstanding Loan Balance owing under the Part-Time-MSFAA-Canada, and you agree to pay interest, if applicable, before and after default and delinquency. You agree to pay interest before and after judgment, as applicable.

ANNEXE

CONDITIONS ET MODALITÉS POUVANT AVOIR UNE INCIDENCE FINANCIÈRE POUR SA MAJESTÉ DU CHEF DU CANADA - CONTRATS DE PRÊT POUR ÉTUDIANTS À TEMPS PLEIN ET À TEMPS PARTIEL EN VERTU DE LA LOI FÉDÉRALE SUR L’AIDE FINANCIÈRE AUX ÉTUDIANTS

Dans cette Annexe:

·  CSNPE signifie le Centre de service national de prêts aux étudiants

·  EMAFE signifie l’Entente maitresse sur l’aide financière aux étudiants

·  LFAFE signifie la Loi Fédérale sur l’aide financière aux étudiants

Les dispositions suivantes ont été supprimées pour les prêts accordés aux étudiants à temps plein admissibles :

Définitions :

« taux préférentiel » désigne le taux d’intérêt de référence variable calcule par le Canada en se fondant sur la moyenne des taux préférentiels des trois institutions au milieu du groupe des cinq plus grandes institutions financières canadiennes.

5. Restitution de l’argent

ix. Fluctuation du taux préférentiel : si le taux préférentiel change considérablement, il est possible que : (1) votre prêt soit remboursé en entier plus tôt; (2) votre période d’amortissement soit prolongée [jusqu’à un maximum de quatorze ans et demi (14½)]; ou (3) un paiement forfaitaire final soit exigé

6. Période d’exemption de paiements

iii. si votre prêt est de nouveau exempté d’intérêts, vous ne serez pas tenu d’effectuer des paiements et aucun intérêt ne s’accumulera sur le principal du solde impayé de votre prêt tant que vous serez étudiant à temps plein, conformément à la LFAFE.

Les dispositions suivantes ont été supprimées pour les prêts accordés aux étudiants à temps partiel admissibles :

Définitions :

« taux préférentiel » désigne le taux d’intérêt de référence variable calculé par le Canada en se fondant sur la moyenne des taux préférentiels des trois institutions au milieu des cinq grandes institutions financières canadiennes.

5. Restitution de l’argent

ix. Fluctuation du taux préférentiel : si le taux préférentiel change considérablement, 1) votre prêt pourrait être remboursé en entier plus tôt que prévu; 2) votre période d’amortissement pourrait être prolongée (jusqu’à un maximum de 14½ années), ou 3) vous pourriez devoir payer un paiement forfaitaire final.

6. Période d’exemption de paiements

iii. vous ne serez tenu, si vous bénéficiez de nouveau d’une période sans intérêt, d’effectuer aucun paiement et aucun intérêt ne courra sur le capital du solde du prêt impayé pendant que vous serez un étudiant à temps partiel ou à temps plein, conformément à ce que le prévoit la LFAFE.

Les dispositions suivantes ont été modifiées pour les prêts accordés aux étudiants à temps plein admissibles :

Définitions :

« aide financière » désigne les prêts directs, les bourses d’études canadiennes, l’aide au remboursement, les périodes d’exemption de paiements et toute autre forme d’aide financière qui vous sont accordés directement ou indirectement en vertu de la LFAFE.

« mois où vous cessez d'être étudiant à plein temps » désigne le mois au cours duquel survient le premier des événements suivants :

c)  si un événement visé à l’un des alinéas 15(1)(a) à (i) de la LFAFE se produit, le jour applicable visé à cet alinéa conformément à l’article 15 de la LFAFE; et

d)  un événement visé à l’un des alinéas 15(10)(a) à (d) de la LFAFE se produit.

Malgré l'article c) ci-dessus, le mois au cours duquel vous cessez d'être étudiant à temps plein peut varier si un événement visé à l'alinéa 15(1)(a) ou (b) de la LFAFE se produit relativement à un prêt d'études direct ou à risques partagés qui vous a été consenti à titre d'étudiant à temps plein et que, à la suite de cet événement, vous recevez un certificat d'admissibilité et au moins un versement par erreur, ou si un événement visé aux alinéas 15(1)(c) à (g) de la LFAFE se produit à l'égard d'un prêt d'études à risques partagés, direct ou garanti qui vous a été consenti à titre d'étudiant à temps plein. Il peut également varier si vous êtes un membre de la force de réserve déployé dans le cadre d'une opération désignée, ou si vous prenez un congé médical ou un congé parental approuvé. Veuillez-vous référer à la section 8 de la LFAFE pour plus d'informations.

2. Principes généraux

Sous réserve des modalités de la présente EMAFE-Canada et des exigences de la LFAFE, vous pourriez être admissible à une aide financière (dont le montant et la période d’admissibilité sont limités) pour laquelle vous ne serez pas tenu d’effectuer de paiements sur votre solde impayé du prêt tant que vous êtes étudiant à temps plein et pendant les six mois suivant le mois où vous cessez d'être étudiant à plein temps.

5. Restitutions de l’argent

e)  Modalités de paiement : Sauf si vous concluez une entente afin de modifier les modalités de paiement, vous acceptez de rembourser votre solde impayé du prêt conformément aux modalités de paiement standard énumérées ci-dessous :

iii.  Intérêt : à compter du 1er avril 2023, les intérêts ne s’accumuleront plus sur votre impayé du prêt. Vous êtes responsable du paiement de tout intérêt qui aurait pu s’accumuler avant le 1^er avril 2023;

vii. Répartition des paiements : les montants des paiements peuvent être appliqué en premier lieu a tout intérêt et ensuite au principal; et

6. Période d’exemption de paiements

Sous réserve de l’article C.10 et des exigences de la LFAFE :

b)  Période d'exemption de paiements : Aucun paiement n’est exigé sur votre solde impayé du prêt pendant que vous êtes étudiant à temps plein et pendant les six mois suivant le mois où vous cessez d'être étudiant à plein temps.

c)  Fin de la période d'exemption de paiements : Vous êtes tenu de commencer à rembourser votre solde impayé du prêt le dernier jour du septième mois suivant le mois où vous cessez d’être étudiant à temps plein.

d)  Période d'exemption de paiements au retour au statut d’étudiant à temps plein : Si vous retournez au statut d’étudiant à temps plein et que vous confirmez votre inscription comme l’exige la LFAFE :

i.  votre prêt pourrait de nouveau être exempté de paiements pour la période pour laquelle votre inscription a été confirmée; et

e)  Nombre maximal de semaines d’exemption d’intérêts et d'exemption de paiements : Conformément à la LFAFE, vous n'avez pas droit à plus que le nombre maximal de semaines d’exemption d’intérêts et d'exemption de paiements, le cas échéant. Si vous retournez au statut d’étudiant à temps plein après avoir atteint le nombre maximal de semaines, vous ne serez pas tenu de commencer à effectuer des paiements relativement à votre solde impayé du prêt avant la date de début du remboursement, mais vous pourriez ne pas être admissible à certains programmes d’aide financière.

f)  Annulation ou refus de la période d'exemption de paiements : Votre période d'exemption de paiements peut être annulée ou refusée si vous ne satisfaites pas aux exigences de statut d’étudiant à temps plein.

12. Divers

f)  Prescription : Vous reconnaissez que toute poursuite visant le recouvrement d’une créance relative à un prêt d’études canadien sera menée conformément aux articles 16.1 et 16.2 de la LFAFE ou aux articles 19.1 et 19.2 de la LFPE, selon le cas.

i)  Intérêts et coûts : Vous acceptez de payer tous les frais juridiques et les débours engagés par le Canada pour recouvrer tout montant de votre solde impayé du prêt en vertu de la présente EMAFE-Canada, et vous acceptez de payer des intérêts, le cas échéant, avant et après tout défaut de paiement et manquement à vos obligations. Vous engagez à payer les intérêts avant et après tout jugement, le cas échéant.

Les dispositions suivantes ont été modifiées pour les prêts accordés aux étudiants à temps partiel admissibles :

Définitions :

« aide financière » pour l’application de la présente EMAFE-Temps-Partiel-Canada, s’entend de prêts directs, de bourses d’études canadiennes, d’aide au remboursement, de périodes sans paiements, de périodes sans intérêts et de toute autre forme de soutien financier que l’on accorde en vertu de la LFAFE, directement ou indirectement, à un étudiant à temps partiel.

2. Principes généraux

Sous réserve des modalités de la présente EMAFE-Temps-Partiel-Canada et des exigences de la LFAFE, vous pourriez être admissible à une aide financière (dont le montant et la période d’admissibilité sont limités) pour laquelle vous ne serez pas tenu d’effectuer de paiements sur votre solde impayé du prêt tant que vous êtes étudiant à temps partiel ou à temps plein et pendant les six mois suivant le mois où vous cessez d'être étudiant, que ce soit à temps partiel ou à temps plein.

5. Restitution de l’argent

e)  Modalités de remboursement : Sauf si vous concluez une entente afin de modifier les modalités de remboursement, vous acceptez de payer votre solde impayé du prêt conformément aux modalités de remboursement standards énumérées ci-après :

ii.  Intérêt : à compter du 1^er avril 2023, les intérêts ne s'accumuleront plus sur votre solde impayé du prêt. Vous êtes responsable du paiement de tout intérêt qui aurait pu s'accumuler avant le 1^er avril 2023;

vii.  Répartition des paiements : le paiement peut être appliqué en premier lieu aux intérêts et ensuite au principal;

6. Période d’exemption de paiements

Sous réserve de l’article C.10 ainsi que des exigences de la LFAFE :

a)  Période d'exemption de paiements : Aucun paiement n’est exigé sur votre solde impayé du prêt sur les prêts directs à temps partiel pendant que vous êtes étudiant à temps partiel ou à temps plein et pendant les six mois suivant le mois où vous cessez d'être étudiant, que ce soit à temps partiel ou à temps plein.

b)  Fin de la période d'exemption de paiements : Vous êtes tenu de commencer à rembourser votre solde impayé du prêt le dernier jour du septième mois suivant le mois où vous cessez d’être étudiant à temps partiel ou à temps plein.

c)  Période d'exemption de paiements au retour aux études à temps partiel ou à temps plein : Si vous retournez aux études à temps partiel ou à temps plein et confirmez votre inscription comme le requiert la LFAFE :

i.  votre prêt pourrait de nouveau être exempté de paiements pour la période pour laquelle votre inscription a été confirmée; et

d)  Montant maximal : Les emprunteurs de prêts d’études peuvent détenir, à tout moment, un maximum de 10 000 $ (à l’exclusion de tout intérêt qui aurait pu s’accumuler avant le 1^er avril 2023) de solde impayé du prêt.

e)  Annulation ou refus de la période d'exemption de paiements : Votre période d'exemption de paiements peut être interrompue, ou une telle période peut vous être refusée, si vous ne satisfaites pas aux exigences de statut d’étudiant à temps partiel ou de statut d’étudiant à temps plein.

12. Divers

f)  Prescription: Vous reconnaissez que toute poursuite visant le recouvrement d’une créance relative à un prêt d’études canadien se prescrit par six ans à compter de la date à laquelle la créance devient exigible, et qu’elle sera menée conformément aux articles 16.1 et 16.2 de la LFAFE ou aux articles 19.1 et 19.2 de la LFPE, selon le cas.

i)  Intérêt et coûts : Vous vous engagez à payer tous les frais et débours juridiques engagés par le Canada pour recouvrer tout montant de votre solde impayé du prêt échu sous le régime de la présente EMAFE-Temps-Partiel-Canada, et vous consentez à payer les intérêts, le cas échéant, avant et après le défaut de paiement. Vous vous engagez à payer les intérêts avant et après le jugement, le cas échéant.